Les années 2009 et 2010 ont connu une chute du nombre de cessions d’entreprises en Belgique.

Au cours de l’année 2011 le marché des fusions et acquisitions (M&A) devrait progressivement reprendre. Ce mouvement sera soutenu d’une part par un effet de compensation (les entreprises qui ont mis leurs projets de croissance externe en suspens durant la crise vont redevenir actives) et d’autre part par une nécessité de consolidation dans de nombreux secteurs.

Cependant, si le marché des cessions d’entreprises reprendra son rythme d’ici quelques mois, les pratiques auront fondamentalement changé et les transactions ne s’opéreront plus sur les mêmes bases qu’auparavant. Des évolutions marquantes commencent dores et déjà à poindre, impliquant une degré de préparation supérieure dans le chef des cédants.

Le cycle de conférences, organisées par l’ABE, BECI et Ernst & Young, vous propose de passer en revue ces nouvelles pratiques. Des experts viendront vous exposer de manière claire, illustrée et didactique la manière dont vous pouvez vous assurer du succès de la cession de votre entreprise. A la suite de chaque session, vous aurez par ailleurs la possibilité d’approfondir tel ou tel sujet, en toute confidentialité, avec les intervenants et autres experts.

Session 1 – 7 octobre 2010 : Se préparer à céder son entreprise 

La préparation est une étape primordiale qui requiert de l’entrepreneur une réflexion sur son entreprise et sur lui-même. La première session a pour objectif de vous préparer en répondant aux questions suivantes :

• L’attractivité de l’entreprise : Mon entreprise est-elle prête à la vente ? Quelles règles de gouvernance suivre ? Qui sont les acquéreurs potentiels ? Sur quelle base les sélectionner ?
• Les aspects humains de la cession : Suis-je prêt(e) à vendre ? Quid de mon personnel, du management ou des syndicats ? Quid de la confidentialité ?
• Le processus de cession : Quelles sont les étapes du processus ? Combien de temps cela dure-t-il ?

Lieu : Agence Bruxelloise pour l’Entreprise, Tour & Taxis, Avenue du Port 86c, 1000 Bruxelles

Session 2 – 21 octobre 2010 : Valoriser son entreprise
 
La valeur d’une entreprise est une notion subjective, rarement partagée entre cédants et acquéreurs. Le prix quant à lui est le résultat d’une négociation sur laquelle une valorisation bien faite vous aidera à influer. Il est donc essentiel de comprendre les ressorts et mécanismes permettant de déterminer cette valeur afin de dégager un argumentaire pour les négociations. Les questions suivantes seront abordées :

• Le business modèle de l’entreprise : Comment formaliser le modèle de l’entreprise ? Comment en déterminer les tenants et aboutissants (dans une analyse SWOT) ?
• Le business plan : Comment traduire le business modèle en chiffre ? Comment construire son business plan ? Quels en sont les pièges ?
• La valorisation : Quelles sont les techniques de valorisation ? Comment construire un modèle de valorisation ? Que valent les incorporels ? Quels arguments en tirer pour la négociation ?

Lieu : Agence Bruxelloise pour l’Entreprise, Tour & Taxis, Avenue du Port 86c, 1000 Bruxelles

Session 3 – 18 novembre 2010 : Augmenter la valeur de son entreprise
 
Certaines techniques de valorisation permettent de mettre en évidence les éléments opérationnels qui ont un impact sur la valeur de l’entreprise ainsi que les inducteurs de valeur. La troisième session s’attachera spécifiquement aux possibilités d’accroître la valeur d’une entreprise via la mise en place de techniques de gestion simples :

• La méthode des revenus excédentaires et l’arbre de valeur : Quel est le principe de la méthode ? Comment déployer l’arbre de valeur ? Comment identifier les inducteurs de valeur ?
• Le test de scénarios et l’analyse de sensibilité : Comment définir une valeur cible ? Comment identifier les scénarios possibles ?
• La mise en place d’une gestion par la valeur : Quelle priorité donner ? Quelles sont les actions les plus communément engagées ? Comment mesurer la création de valeur ?

Lieu : BECI, Avenue Louise 500, 1050 Bruxelles

Session 4 – 9 décembre 2010 : Gérer le risque, protéger son patrimoine

Le cédant et l’acquéreur vont chacun tenter de se prémunir contre diverses formes de risques. Plus que jamais l’acquéreur va s’assurer de la qualité de l’information que le cédant lui a transmise via un audit d’achat et se prémunir contre ces risques éventuels via certaines clauses contractuelles ou un paiement différé. De son côté, le cédant sera sensible au risque fiscal pesant sur la transaction. La dernière partie traitera du risque, vu sous trois angles différents :

• L’audit d’achat réalisé par l’acquéreur : De quoi s’agit-il ? Comment se déroule le processus ? Quels sont les points critiques ? Comment se préparer ?
• Les aspects juridiques de la cession : Comment se construit une convention de cession ? Quelles en sont les principales clauses ? Que peut-on accepter ou non ?
• Les aspects fiscaux de la cession : Comment mesurer l’impact fiscal de la cession ? Comment se préparer au mieux ? Quelle évolution de la fiscalité dans les prochaines années ?

Lieu : BECI, Avenue Louise 500, 1050 Bruxelles

Le séminaire sera suivi d'un drink.

Animateurs :

Jean MOSSOUX, chargé de cours à l'ICHEC, administrateur en PME et auteur de livres sur la relève et la croissance long terme des entreprises familiales : Réussir la relève - Aflossing van de macht et Bijoux de Familles
Fabrice LOBET, Senior Manager “Lead Advisory” et “Transaction Advisory” chez Ernst & Young
Bruno WATTENBERGH, Directeur Opérationnel Agence Bruxelloise pour l’Entreprise
Christophe KRZEWINSKI, Avocat, collaborateur scientifique du Centre Jean Renauld (UCL) et professeur de droit des affaires au CPFB à Louvain-la-Neuve
Olivier VAN BAUWEL, Associé au département Business Tax Services

Public Cible :

Responsables d’entreprises, directeurs opérationnels, les actionnaires, consultants et comptables.

Renseignements pratiques :

Date :
Jeudi 07 octobre 2010 de 14h à 17h
Jeudi 21 octobre2010 de 14h à 17h
Jeudi 18 novembre 2010 de 14h à 17h
Jeudi 09 décembre 2010 de 14h à 17h

Lieu : Agence Bruxelloise pour l'Entreprise et BECI (suivants les dates)

Prix (inclus documentation, pause-café) :
Membre : 50.00 euros HTVA (60.50 euros TVAC)
Non-membre : 50.00 euros HTVA (60.50 euros TVAC)

Inscription 

Inscrivez-vous aux 4 modules pour 150 € (au lieu de 200 €)

Contact :

Training Team
Tél. : +32 2 643 78 13
Email : trainings@beci.be

Pour plus d'informations consultez www.beci.be.